2024年8月14日晚間，華菱鋼鐵發(fā)布公告稱，公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得中國證監(jiān)會(huì)并購重組委有條件通過，公司股票自8月15日上午開市起復(fù)牌。這是地方國企和鋼鐵行業(yè)首單市場化、法制化債轉(zhuǎn)股成功案例。此前披露的收購報(bào)告書顯示，公司擬以發(fā)行股份方式購買華菱集團(tuán)、漣鋼集團(tuán)、衡鋼集團(tuán)等9名交易對方合計(jì)持有的華菱湘鋼13.68%股權(quán)、華菱漣鋼44.17%股權(quán)、華菱鋼管43.42%股權(quán)；擬以現(xiàn)金方式購買華菱節(jié)能100%的股權(quán)。本次重組標(biāo)的資產(chǎn)達(dá)105億元，全部交易完成后，華菱集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)鋼鐵資產(chǎn)整體上市。受重組交易帶動(dòng)，8月15日華菱鋼鐵上漲1.7%，收盤價(jià)為4.18元/股。
市場人士表示，該項(xiàng)目獲批實(shí)施，將促使華菱鋼鐵整體競爭能力大幅提升，企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展再提速。
公開資料顯示，華菱鋼鐵屬于全國十大鋼鐵企業(yè)之一，是中國南方精品鋼材生產(chǎn)基地，主營業(yè)務(wù)為鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。其控股股東為華菱集團(tuán)，實(shí)際控制人為湖南省國資委。華菱集團(tuán)是湖南省屬第一大國有企業(yè)，國內(nèi)十大鋼鐵企業(yè)集團(tuán)之一，資產(chǎn)總額近1200億元，2023年?duì)I收超過千億元。
對于此次并購的考慮，華菱鋼鐵董秘辦工作人員在接受記者采訪時(shí)提到：“由于歷史原因，華菱鋼鐵背負(fù)著較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。十五到十二五前期，華凌鋼鐵投入大量資金進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)品升級，打造領(lǐng)先于同行業(yè)的生產(chǎn)格局和工藝技術(shù)裝備，但過去幾年的行業(yè)寒冬，導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)沉重。而本次并購就是為了優(yōu)化公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，公司資產(chǎn)總額較交易前將上升，負(fù)債總額下降，資產(chǎn)負(fù)債率也將下降，有助于提高公司償債能力，降低整體負(fù)債率及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”
根據(jù)華菱鋼鐵此前所披露的收購報(bào)告書顯示，華菱鋼鐵擬以發(fā)行股份方式購買華菱集團(tuán)、漣鋼集團(tuán)、衡鋼集團(tuán)、建信金融、中銀金融、中國華融、湖?南華弘、招平穗達(dá)、農(nóng)銀金融等?9?名交易對方合計(jì)?持有的華菱湘鋼?13.68%股權(quán)、華菱漣鋼?44.17%股權(quán)、華菱鋼管?43.42%股權(quán)；擬以現(xiàn)金方式購買漣鋼集團(tuán)持有的華菱節(jié)能?100%的股權(quán)。
值得注意的是，此次交易為華菱鋼鐵重大資產(chǎn)重組，但不會(huì)導(dǎo)致其控制權(quán)變更，不構(gòu)成重組上市。此次標(biāo)的資產(chǎn)總對價(jià)約為104.66億元，其中以發(fā)行股份的形式支付 87.35億元對價(jià)，以現(xiàn)金形式支付17.31億元對價(jià)。并購?fù)瓿珊?，華菱鋼鐵將持有華菱湘鋼、華菱漣鋼、衡陽鋼管和華菱節(jié)能全部股權(quán)。
華菱鋼鐵表示，此次交易不會(huì)改變公司的主營業(yè)務(wù)，交易完成后，華菱節(jié)能將納入公司的合并?報(bào)表范圍，同時(shí)控股子公司華菱湘鋼、華菱漣鋼和華菱鋼管將成為全資子公司，歸母凈利潤將進(jìn)一步增加，整體盈利能力將增強(qiáng)；同時(shí)還將提升鋼鐵生產(chǎn)與節(jié)能發(fā)電間的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司競爭實(shí)力與持續(xù)經(jīng)營能力。?
這種整合使得華菱鋼鐵的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到有效控制。數(shù)據(jù)顯示，截至5?月?31?日，本次交易后華菱鋼鐵總資產(chǎn)較交易前增加?16.06億元，增幅為?2.18%；總負(fù)債較交易前減少?13.46億元，降幅為?2.81%；資產(chǎn)負(fù)債率由?65.06%下降至?61.89%，降幅為?3.17%。
事實(shí)上，近年來華菱鋼鐵一直在重點(diǎn)推進(jìn)降低資產(chǎn)負(fù)債率、改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，此次并購的通過也使華菱鋼鐵在市場化債轉(zhuǎn)股的道路上又進(jìn)一步。此前，華菱鋼鐵已通過市場化債轉(zhuǎn)股方式，引入建信金融、中銀金融、中國華融、湖?南華弘、招平穗達(dá)、農(nóng)銀金融作為實(shí)施機(jī)構(gòu)合計(jì)以 29.8億元現(xiàn)金對華菱湘鋼、華菱漣鋼和華菱鋼管進(jìn)行增資，現(xiàn)金增資全部用于償還銀行貸款。
華菱鋼鐵作為湖南省地方國有企業(yè)，開創(chuàng)了地方國企市場化債轉(zhuǎn)股的“第一單”，為市場化債轉(zhuǎn)股的進(jìn)程又加一把力。
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